合伙还是借贷？
引言
“王总，我这边有个新项目，投20w算你入股，每个月给你算分红。”这笔钱，法律上到底算你们是“合伙入股”，还是“借钱”？这个问题的答案不同，可能结果会有天壤之别。
一、为什么区分两者如此重要？
（1）借款
《中华人民共和国民法典》第六百六十七条 借款合同是借款人向贷款人借款，到期返还借款并支付利息的合同。
根据该法条可以得知，如果是借贷关系，那么你就是“债主”。权利相对简单：如果债务到期了，那么你可以收回本金和约定的合法利息。不管对方生意是赚了还是亏了，他都必须把钱还给你。这种情况的回款主要在于对方的偿还能力和信用，收益和风险都相对较低。
若你借20万给对方，约定年化10%利息、1年后还本，即便对方项目亏损，到期仍需向你返还20万本金+2万利息；若对方无力偿还，你可通过诉讼等方式追讨。
（2）合伙
《中华人民共和国民法典》第九百六十七条 合伙合同是两个以上合伙人为了共同的事业目的，订立的共享利益、共担风险的协议。
根据该法条可以得知，如果是合伙关系，那你就是这个项目的老板之一，你就需要和合作伙伴共享利益、共担风险，生意好了，你可能按比例分得丰厚回报，生意亏了，你投入的钱也可能一同亏掉。并且如果你俩是普通合伙人，在生意亏本情况下，你可能还需要用个人的其他财产来弥补亏损。这种情况的回款主要在于市场经营的好与坏，收益和风险相对较高。
二、该怎么区分两种关系呢？
（1）根本区别：风险与收益的绑定模式不同
如果是借贷，本质是“固定回报、到期还本”的债权债务。出借资金的所有权不发生转移，无论借款人的经营是否盈亏，债权人原则上均有权收回本金及固定利息。
如果是合伙，本质是“风险共担、收益共享”的共同体，出资人将成为合伙人，出资款将成为合伙款，盈利与亏损将按双方的约定进行分配，本金可能因经营失败而完全损失。
（2）权力范围：是否参与经营决策
如果是借贷。作为债权人，无权干预借款人的具体经营活动，主要权利是到期要求还本付息。
如果是合伙。作为合伙人，通常对合伙的事务享有经营决策权、知情权与监督权等管理权限。
（3）权力范围：是否参与经营决策
如果是借贷。收益表现为利息，金额在约定范围内固定，与借款人的经营效益无直接关联。
如果是合伙，收益来源于利润分成，金额不固定，随经营业绩浮动，可能很高，也可能没有收益或者负收益。
三、如发生纠纷，法院会怎么认定呢？
法院认定时会遵循“实质重于形式”，并不单纯只看双方约定的名称（如“入股”“借款”），而是看实际的权利义务约定和履行情况。
1、名为合伙，实为借贷的典型情形（法院会优先认定为借贷）：
（1）比如双方约定 “固定分红”“到期还本”，不承担经营亏损；
（2）出资人不参与任何经营决策，也不享有财务知情权；
（3）明确约定 “无论项目盈亏，均享受固定回报”
2、名为借贷，实为合伙的典型情形（法院会优先认定为合伙）
（1）约定“分红跟随利润进行浮动”，未约定固定利息和还本期限；
（2）出资人实际参与经营（如参加股东会、审批财务、签字决策）；
（3）双方共同承担经营风险（如约定 “项目亏损则按比例分担损失”）。
四、应该如何避免纠纷呢？
1、前期的准备工作
协议类型 | 必写核心条款 | 禁止出现的模糊表述 |
借贷合同 | 1、明确“借款”性质（如“甲方出借XX万元给乙方用于XX项目”）； 2、明确还款期限、固定利率（需符合LPR4倍上限）； 3、约定逾期还款责任； 4、明确“乙方自主经营，甲方不参与决策、不承担经营风险”。 | “入股”“分红”“合伙”“共担风险”“利润分成” |
合伙合同 | 1、明确“合伙”性质（如“甲乙双方合伙经营XX项目，甲方出资XX万元为合伙款”）； 2、约定风险分担比例、利润分配规则； 3、明确经营权限（如“甲方有权参与重大决策、查阅财务账簿”）； 4、合伙终止条件（如“项目结束后清算剩余财产，按比例分配”）。 | “固定回报”“到期还本”“不承担亏损”“利息” |
2、后期留存关键证据
（1）转账凭证：银行流水、微信/支付宝转账记录等；
（2）沟通记录：微信、短信、电话录音中明确关系的内容（如“这个钱是借款，到期了肯定还你”“我们是合伙关系，到时候赚了钱一起分、亏了一起担”）；
（3）经营相关凭证（合伙专用）：会议纪要、决策签字、财务报表查阅记录、项目对接聊天记录等；
（4）收益支付记录：借贷的固定金额“利息”转账、合伙的浮动金额“分红”转账（备注需明确性质）
五、总结与建议
在进行合伙或者借贷时，一定要明确两者的边界，并根据自己的根本目的来选择何种形式。
（1）如求安全、接受固定回报，应明确为“借款”：签署《借款合同》，明确利息与期限，并尽可能设立抵押、保证等担保。
（2）如高收益、愿共担风险，可设立“合伙”：签署《合伙协议》，明确收益、亏损的分担机制，并通过有限合伙等形式隔离风险。
无论选择哪种形式，“书面明确+证据留存”是底线。模糊的口头约定看似简单，实则暗藏巨大风险，一旦发生纠纷，可能面临“钱要不回、亏了要担”的两难境地。
